Os investimentos em Janeiro – Semana 3
A semana foi de alta nos mercados acionários. O Ibovespa bateu novo recorde ao fechar acima dos 96 mil pontos, alta de 2,6%, já muito próximo de atingir 100 mil pontos.
O S&P500 subiu 2,9% e o MSCI World, 2,2%.
O cotação do dólar frente ao real registrou alta de 0,9%, a R$ 3,75. A moeda inglesa foi negociada a US$ 1,2881.
O preço do petróleo WTI subiu a US$ 53,56.
O yield das Treasuries de 10 anos subiu para 2,784%, depois de chegar a 2,553 % no início de janeiro.
Por aqui, os contratos do DI, com vencimento em janeiro/2025, foram negociados a 8,94%. Os contratos, com vencimento em janeiro/2020, a 6,54%
No Brasil
A proposta para reforma de Previdência já está nas mãos do presidente Jair Bolsonaro.
Na noite de domingo, o presidente embarcou para Suíça para o Fórum Econômico de Davos. Será uma espécie de prova de fogo para a agenda liberal de Bolsonaro e sua política antiglobalismo.
As notícias envolvendo o filho do presidente, o senador eleito Flávio Bolsonaro, sobre movimentações bancárias, que apareceram em relatório do COAF, aumentam a tensão em Brasília.
Bolsonaro sancionou o Orçamento para 2019, com dois vetos parciais, que somam R$60 milhões (R$ 50 milhões no Incra e R$ 10 milhões para o CNJ).
O IPC-FIPE da segunda semana de janeiro veio acima do esperado, 0,24% contra 0,11%.
O IBC-Br de novembro foi de 0,29, acima das expectativas de 0,16%.
O crescimento das vendas no varejo em novembro, divulgado pelo IBGE, foi de 1.5%, acima das expectativas do mercado.
Uma pesquisa do Bank of America Merrill Lynch (BofA) com gestores de fundos apontou otimismo com os novos rumos políticos e econômicos de Brasília.
A opinião desses investidores é importante porque eles são responsáveis por administrar quase US$ 300 bilhões (US$ 1,1 trilhão) em recursos. O otimismo pode representar dinheiro entrando nos nossos mercados. Com o título “Brasil: hora de brilhar”, o levantamento do banco americano mostra que, para 91% dos entrevistados, a reforma da Previdência será aprovada ainda neste ano. E 85% deles acreditam que o país conseguirá recuperar a condição de “grau de investimento”, perdida em 2015.
As ofertas de ações aguardam os 100 dias do novo governo.
No exterior
O destaque foi a derrota de Theresa May no Parlamento Britânico. Os favoráveis à retirada do Reino Unido da União Europeia juntaram-se aos opositores à ideia e votaram contra o governo com a maioria de 230 votos, sendo a maior derrota da história no governo britânico. Em seguida, uma moção de desconfiança foi convocada pelo líder do Partido Trabalhista, Jeremy Corbyn, mas salvaram a pele de primeira-ministra. Para correr atrás do tempo, pois não será possível apresentar um novo plano ao Parlamento rapidamente, as saídas mais prováveis são: a extensão do prazo ou convocar um novo referendo. O referendo de 2016 já virou filme na HBO. No Brasil, será lançado no dia 2 de fevereiro.
Dados piores do que o esperado na China intensificaram as preocupações com a desaceleração econômica do país. A venda de automóveis caiu 4,1% nos últimos 12 meses e foi a primeira queda no setor desde 1990. As exportações caíram 4,4% em dezembro, em relação ao mesmo mês em 2017 e as importações 7,6%. As importações de bens dos EUA mergulhou 36% em meio ao impasse comercial entre as duas potências. Apesar da imposição de tarifas, a China ainda registrou superávit comercial com os EUA no ano de US$ 323 bilhões, 17% superior ao do ano anterior.
A China confirmou que o Vice Premier Liu He irá a Washington no final do mês para uma nova rodada de conversas.
A paralisação dos serviços públicos americanos por falta de acordo entre sobre as verbas para construção do muro na fronteira do México já entra na quarta semana e é a mais longa da história. O Conselho Econômico disse que o impacto na economia será maior do que o esperado. Em outubro de 2013, o impacto da paralisação de 16 dias foi de 0,3 ponto percentual no PIB do trimestre. Os economistas estimam que se os serviços não voltarem até fevereiro, o PIB pode vir abaixo de 2% no trimestre. Os resultados de pesquisas apontam o presidente Trump como o responsável pelo impasse e pelas consequências do que está acontecendo.
Os grandes bancos americanos reportaram lucros no quarto trimestre de 2018, apesar da queda dos preços dos bonds. O JP Morgan Chase reportou US$ 7,1 bilhões de lucros no período. O Bank of America, US$ 7,3 e o Citigroup US$ 4,3, apesar de multa de US$ 22 bilhões no no final de 2017.
Faleceu o fundador da Vanguard Jack Bogle. Ele revolucionou a indústria dos investimentos nos anos 1970 lançando os fundos indexados e de baixo custo, popularizando Wall Street. A Vanguard é a segunda maior firma de investimento com US$ 4,9 trilhões de ativos sob gestão. Uma das lições que ele nos deixou foi “o tempo é seu amigo, o impulso, inimigo”.
Na próxima semana…
A falta de novidades pode resultar em uma postura mais cautelosa do mercado, após o rali do início de ano.
Outros
Em 2018, os fundos imobiliários registraram o seu melhor ano. Com entrevistas dos gestores da Rio Bravo, da RBR e da Hedge.
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