Carteira Dividendos – Junho de 2024
Carteiras recomendadas Órama: Carteira Dividendos – Junho de 2024
Esse mês de maio foi um mês de queda do índice, mas as ações de dividendos foram na contramão e tiveram desempenho positivo. O IDIV teve leve alta no mês, de 0,63%. A nossa carteira de dividendos teve boa performance, acumulando alta de 1,4% no mês. O destaque foram as ações da Sanepar, com 7,9% de alta.
Para este mês de junho, vamos fazer duas alterações. Primeiramente vamos incluir as ações da Eletrobras. A empresa deve pagar dividendos substanciais ao longo do ano e queremos aproveitar os atuais patamares de preço, que refletem baixo preço de energia no curto prazo. Vamos incluir também as ações da Tim. A empresa tem se beneficiado de fluxo de caixa crescente, resultado de melhoras operacionais e estratégicas dos últimos anos e acreditamos na continuidade deste cenário. Vamos excluir as ações da Sanepar e Vale.
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Recomendações
Banco ABC — ABCB4
Este é o antigo banco Roma, da família Marinho, que foi vendido para os investidores árabes atuais controladores. Com foco exclusivo em crédito para grandes empresas, o banco opera de uma forma estável e previsível, mantendo o risco de crédito bem baixo e alavancagem conservadora.
O banco tradicionalmente opera com o ROE na casa de 15%, mas recentemente tem registrado um número menor, na casa dos 12%, por questões conjunturais. O preço está atrativo, representando uma ótima oportunidade de investimento em um bom pagador de dividendos.
Copel – CPLE6
A Companhia Paranaense de Energia (Copel) é uma das maiores empresas do setor de energia no Brasil, atuando principalmente no estado do Paraná. Fundada em 1954, a Copel opera em diversos segmentos do setor elétrico, incluindo geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica. Além disso, a empresa também oferece serviços de telecomunicações, como internet banda larga e telefonia, através de sua subsidiária Copel Telecom. A Copel atende a milhões de consumidores residenciais, comerciais e industriais, fornecendo energia para uma vasta gama de clientes que vão desde pequenas residências até grandes indústrias.
Em termos financeiros, a Copel tem apresentado desempenho robusto nos últimos anos. Em 2023, a empresa registrou uma receita operacional líquida de aproximadamente R$ 21,8 bilhões e um lucro líquido de cerca de R$ 3,5 bilhões. A Copel investe continuamente na expansão e modernização de sua infraestrutura, incluindo a construção de novas usinas, linhas de transmissão e melhorias na rede de distribuição para garantir a confiabilidade e qualidade do fornecimento de energia.
Tim – TIMS3
A Tim Brasil é uma das principais operadoras de telefonia móvel e fixa no país, oferecendo serviços de voz, dados e internet banda larga. A empresa é uma subsidiária do grupo Telecom Italia e atua em todos os estados brasileiros, proporcionando cobertura nacional para serviços de telecomunicações. Além de planos de telefonia móvel pré-paga, pós-paga e controle, a Tim também oferece soluções corporativas, incluindo serviços de conectividade, comunicação unificada e soluções de IoT (Internet das Coisas). Seus clientes abrangem tanto o mercado consumidor final, com milhões de usuários individuais, quanto o setor empresarial, com empresas de diversos tamanhos e segmentos.
Financeiramente, a Tim Brasil tem mostrado resultados sólidos e crescimento contínuo. Em 2023, a empresa registrou uma receita operacional líquida de aproximadamente R$ 19,2 bilhões, com um lucro líquido de cerca de R$ 1,6 bilhão. A Tim investe constantemente na expansão e modernização de sua infraestrutura de rede, com foco em ampliar a cobertura e melhorar a qualidade dos serviços 4G e 5G. Esses investimentos são parte da estratégia da empresa para se manter competitiva no mercado e continuar crescendo, garantindo a satisfação dos clientes e a eficiência operacional.
Eletrobras – ELET3
A Eletrobras atua em geração, transmissão e comercialização de energia elétrica no país e contribui para que a matriz energética brasileira seja uma das mais limpas e renováveis do mundo.
Cerca de 97% da capacidade instalada da companhia vem de fontes com baixa emissão de gases de efeito estufa (“GEE”), como hidráulica, eólica e solar. A Eletrobras é uma das maiores do mundo em geração de energia limpa e renovável e a maior responsável pela matriz elétrica brasileira ser a segunda mais limpa e renovável do mundo.
Em junho de 2022, durante o governo de Jair Bolsonaro, a companhia foi privatizada, deixando de ser uma estatal e passando a ser uma empresa sem controlador definido. Na nossa visão, essa privatização tira o peso político da companhia, ajudando no re-rating de múltiplo. Além disso, podemos ver quedas nos custos e melhoras nas margens operacionais da companhia.
Itaú – ITUB4
O Itaú é um dos maiores bancos do Brasil e da América Latina. O banco tem como objetivo: (i) a atividade bancária em todas as modalidades autorizadas, inclusive a de operações de câmbio; (ii) a emissão e administração de cartões de crédito, e a realização de programas de fidelização de clientes em razão de relacionamento com a Companhia; (iii) a instituição e gestão de arranjos de pagamento; (iv) a realização de programas de fidelização de clientes em razão de relacionamento com outras empresas; (v) o desenvolvimento de parcerias para promoção de produtos e/ou serviços mediante disponibilização de espaço em plataformas digitais, materiais e veículos de divulgação; e (vi) todas as demais atividades necessárias e/ou complementares para a consecução de suas finalidades.
Performance
Produto
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