Itaú – Mais um trimestre de lucratividade expressiva.
Itaú
BANCOS
Mais um trimestre de lucratividade expressiva.
Volume segue com crescimento marginal.
Em termos de volume, o Itaú terminou o trimestre com R$ 1,18 bilhão na sua carteira de crédito, um crescimento de 3% na comparação anual – levemente abaixo da inflação, natural para uma companhia dominante em um setor maduro. Já em receita, o Itaú registrou R$ 40 bilhões a título de produto bancário – uma alta saudável de 8% contra o 1T23. Em termos de número de agências, o Itaú segue com um bom ritmo de fechamento de pontos, terminando o trimestre com 3,4 mil pontos de atendimento – uma redução de 100 agências contra o trimestre anterior e 340 agências contra o ano anterior.
Baixa PDD e inadimplência.
Já na inadimplência, o Itaú fechou o trimestre com 2,7% dos créditos em atraso acima de 90 dias – uma leve melhora quando comparado com o número do 1T23, que foi 2,9%. O bom desempenho já era esperado e está em linha com os números dos últimos trimestres. Em termos de PDD a tendência foi de melhora. O Itaú registrou R$ 9,1 bi no trimestre, em linha com o número registrado no trimestre anterior. Nos custos, o Itaú também seguiu controlado, registrando um índice de eficiência de 38,3% no trimestre, uma queda de 200 basis em relação aos números anteriores, que já vinham num excelente patamar. Lembrando que o índice de eficiência é uma métrica de custos sobre receitas, o que significa que um IE baixo reflete boa capacidade do banco em se manter lucrativo.
Alto nível de ROE dá o tom do resultado.
O Itaú terminou o 1T24 com um lucro líquido de R$ 9,8 bi, resultando num retorno sobre patrimônio (ROE) de 21,9%. O número vem em linha com o excelente resultado histórico do banco, e destoa dos seus principais competidores, que vêm registrando números deteriorados devido a uma carteira de crédito de pior qualidade. Vemos o preço do papel como atrativo, dado o excelente posicionamento estratégico da empresa, altos retornos e estabilidade nos resultados.
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