ABC Brasil – Alta na inadimplência não afetou lucratividade.
ABC Brasil
BANCOS
Alta na inadimplência não afetou lucratividade.
Tivemos novamente contração na rubrica de empréstimos, aumento nos títulos privados.
Em termos de tamanho, o ABC Brasil fechou o trimestre com uma carteira de crédito de R$ 46,4 bilhões, uma cifra 6% maior do que a observada no ano anterior. O ABC Brasil seguiu a tendência dos últimos trimestres de redução no tamanho da carteira de empréstimos (-4%), o que foi compensado pelo aumento no segmento de títulos privados, da ordem de R$ 4 bilhões. O Banco teve um aumento de 12% na margem financeira, puxado por volumes.
Inadimplência puxada por RJ de grande empresa.
O ABC Brasil foi sensibilizado por um grande cliente que entrou em recuperação judicial, o que puxou para cima o indicador de inadimplência. Com isso, o banco registrou uma inadimplência de 1,1%, contrastando com o número do ano passado, que foi 0,2%. O provisionamento do ABC Brasil ficou na casa dos R$ 64 milhões. Na rubrica de despesas de pessoal e administrativas, o ABC Brasil ficou estável em relação ao trimestre anterior, sinalizando que o ciclo de contratação decorrente da expansão para o middle está encerrado.
Lucro líquido e ROE sem surpresas.
O lucro líquido no trimestre foi de R$ 231 milhões, uma melhora de 14% em relação ao observado no 4T22, muito puxado por uma base de comparação deteriorada. O ABC Brasil fechou o trimestre com um retorno sobre patrimônio (ROE) na casa dos 16%, sem surpresas e em linha com desempenho histórico. Depois de uma pernada de crescimento relevante, o ABC Brasil agora foca em melhorar eficiência, com controle mais estrito de despesas e uma concessão mais criteriosa. Reiteramos a nossa recomendação de compra para o papel. Vemos ABCB4 como uma boa alternativa para uma carteira mais focada em estabilidade e bons dividendos. O ABC Brasil sustenta um crescimento saudável ao longo dos anos, com destaque para o negócio extremamente sólido e regular e um bom pagamento de dividendos.
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