Carteira Small Caps – Fevereiro de 2024
Carteiras recomendadas Órama: Carteira Small Caps – Fevereiro de 2024
O primeiro mês de 2024 foi de realização para a bolsa brasileira. Após 2 meses de fortes altas, o SMAL11 – o benchmark – acumulou queda de 7,49%. Já a nossa carteira smallcaps finalizou o mês com uma queda maior de 7,93%. O destaque positivo ficou com BR Partners, que teve desempenho nulo. Na ponta contrária, Ambipar foi o destaque negativo, com queda de 15,57%.
Para este mês de fevereiro, vamos realizar 1 mudança na carteira. Iremos retirar Banco Pan, e adicionar Vulcabras. Acreditamos que a companhia deve continuar seu momento positivo de resultados, além de atrair novos investidores com um follow-on que deve aumentar sua liquidez na bolsa brasileira.
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Recomendações
Vulcabras – VULC3
A Vulcabras atua há 70 anos no setor calçadista brasileiro e nesse período se consolidou sendo gestora de marcas líderes em seus respectivos segmentos: Olympikus, Under Armour e Mizuno. Os produtos são confeccionados em duas modernas fábricas localizadas na região Nordeste, em Horizonte/CE e Itapetinga/BA. Os calçados produzidos pela Companhia são encontrados em lojas de departamento de todo o Brasil, no e-commerce e em lojas próprias das marcas.
Atualmente, a companhia possui uma receita de aproximadamente R$ 2,8bi e um valor de mercado de R$ 4,8bi na bolsa brasileira.
Inter – INBR32
Inter, antigo Banco Inter e Banco Intermedium, é uma instituição financeira e corretora brasileira, fundada em 1994 e sediada em Belo Horizonte, Minas Gerais. Caracteriza-se por ser um dos primeiros bancos digitais do Brasil, e pela ausência de taxas sobre serviços básicos e corretagem. Atualmente, além de serviços financeiros, oferece também serviços não financeiros, se posicionando como um Super App.
A financeira Intermedium CFI foi fundada em 1994, na cidade de Belo Horizonte por membros da família Menin, proprietária do Grupo MRV Engenharia. Atualmente, a companhia é controlada pela Costellis International (controlada por Rubens Menin). Além disso, possui participações de acionistas de referência como Softbank, Hottaire International e Squadra Investimentos.
BR Partners – BRBI11
Tem por objeto social a participação em outras sociedades, nacionais ou estrangeiras, na qualidade de sócia, quotista ou acionista, e a administração de bens próprios. Seu controle é exercido pela BR Partners Holdco Participações S.A. (“Holdco”), por meio de acordo de acionistas, o que representa 71,46% das ações ordinárias e 45,50% (45,50% em 31 de dezembro de 2022) do capital social total da Companhia. Adicionalmente a Holdco detém cotas do fundo de investimento “Brapinvest Fundo de Investimento em Participações – Multiestratégia”, no qual representa uma participação indireta de 1,29% no capital social da Companhia.
Hoje, a companhia tem um valor de mercado de R$ 1,17 bi.
Ambipar – AMBP3
A Ambipar foi constituída em 2010, e foi criada para atuar como holding, controladora de participações societárias. A companhia é formada por dois segmentos de referência no mercado de gestão ambiental, o “Environment” e “Response”. A Ambipar abriu capital em 13 de julho de 2020. Foi a primeira empresa de gestão ambiental a entrar na B3. Possui na sua base de ações da Emergência Participações (“Ambipar Response) a HPX Corp.
A Ambipar possui um grande mar azul de oportunidades nas frentes de gestão de resíduos, economia circular e serviços prestados através da Response tanto no Brasil, como fora do Brasil.
Enauta – ENAT3
É uma companhia do setor de óleo e gás. Atua na exploração e produção de petróleo. A empresa está em uma fase de crescimento, após o investimento em um novo FPSO e na perfuração de mais 3 novos poços. Nessa nova dinâmica, a Enauta planeja saltar de 15 mil barris de óleo por dia para entre 50-60 mil barris de óleo por dia.
Performance
Produto
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