Carteira Small Caps – Janeiro de 2024
Carteiras recomendadas Órama: Carteira Small Caps – Janeiro de 2024
Neste mês de dezembro, em uma continuação de melhora do cenário externo, e com eventos pontuais em um dos nossos ativos, a nossa carteira de small caps acumulou uma alta de 12,8%, acima do benchmark (SMLL) que teve alta de 6,4%. Na performance anual, a nossa carteira está acumulando 36,4% de alfa (53,2% versus 16,8%). O melhor desempenho do mês foi a ação da Enauta, que acumula alta de 27,9%. O papel teve uma subida bastante acelerada, por conta da aquisição de 2 campos da Petrobras. Esta aquisição foi uma surpresa, e continuamos acreditando que a melhora na produção de Atlanta ainda não está 100% no preço, por isso vamos manter na carteira.
Para o mês de dezembro, estamos incluindo as ações de Inter, tendo em vista aumentar a sensibilidade da carteira ao fechamento na curva de juros. Estamos retirando as ações de CSU Digital.
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Recomendações
Banco Pan – BPAN4
Banco PAN é um banco brasileiro, com sede na cidade de São Paulo, no estado homônimo, controlado pelo BTG Pactual. Atua nas áreas de cartões de crédito, crédito consignado, financiamento de veículos, investimentos de renda fixa e banco digital.
Inter – INBR32
Inter, antigo Banco Inter e Banco Intermedium, é uma instituição financeira e corretora brasileira, fundada em 1994 e sediada em Belo Horizonte, Minas Gerais. Caracteriza-se por ser um dos primeiros bancos digitais do Brasil, e pela ausência de taxas sobre serviços básicos e corretagem. Atualmente, além de serviços financeiros, oferece também serviços não financeiros, se posicionando como um Super App.
A financeira Intermedium CFI foi fundada em 1994, na cidade de Belo Horizonte por membros da família Menin, proprietária do Grupo MRV Engenharia. Atualmente, a companhia é controlada pela Costellis International (controlada por Rubens Menin). Além disso, possui participações de acionistas de referência como Softbank, Hottaire International e Squadra Investimentos.
BR Partners – BRBI11
Tem por objeto social a participação em outras sociedades, nacionais ou estrangeiras, na qualidade de sócia, quotista ou acionista, e a administração de bens próprios. Seu controle é exercido pela BR Partners Holdco Participações S.A. (“Holdco”), por meio de acordo de acionistas, o que representa 71,46% das ações ordinárias e 45,50% (45,50% em 31 de dezembro de 2022) do capital social total da Companhia. Adicionalmente a Holdco detém cotas do fundo de investimento “Brapinvest Fundo de Investimento em Participações – Multiestratégia”, no qual representa uma participação indireta de 1,29% no capital social da Companhia.
Hoje, a companhia tem um valor de mercado de R$ 1,17 bi.
Ambipar – AMBP3
A Ambipar foi constituída em 2010, e foi criada para atuar como holding, controladora de participações societárias. A companhia é formada por dois segmentos de referência no mercado de gestão ambiental, o “Environment” e “Response”. A Ambipar abriu capital em 13 de julho de 2020. Foi a primeira empresa de gestão ambiental a entrar na B3. Possui na sua base de ações da Emergência Participações (“Ambipar Response) a HPX Corp.
A Ambipar possui um grande mar azul de oportunidades nas frentes de gestão de resíduos, economia circular e serviços prestados através da Response tanto no Brasil, como fora do Brasil.
Enauta – ENAT3
É uma companhia do setor de óleo e gás. Atua na exploração e produção de petróleo. A empresa está em uma fase de crescimento, após o investimento em um novo FPSO e na perfuração de mais 3 novos poços. Nessa nova dinâmica, a Enauta planeja saltar de 15 mil barris de óleo por dia para entre 50-60 mil barris de óleo por dia.
Performance
Produto
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