CRI Embraed: Construção civil de alto padrão no Sul do Brasil
CRI Embraed
Código B3: 23K2257577
Informações
Informações Gerais do Ativo
Devedor: RTDR Participações S.A. (Embraed)
Tipo de Ativo: CRI
Código B3: 23K2257577
Setor de Atuação: Construção Civil
Perfil de Risco: Arrojado
Rating: Não possui
Características da Operação
Data de Emissão: 28/11/2023
Data de Vencimento: 28/11/2029
Pagamento de Juros: Mensal
Amortização: Semestral (Carência de 12 meses)
Volume Emitido: R$ 50.000.000,00
Por que investir ?
O CRI Embraed (23K2257577) é uma excelente opção de investimento em renda fixa, no segmento de Construção Civil. Trata-se de um ativo com taxa de remuneração atrativa, e exposição a uma empresa com indicadores saudáveis e experiência no setor de construção civil da região sul do país.
Sobre a Empresa
Fundada em 1984, a Embraed é uma incorporadora com foco no segmento residencial de altíssima renda, especializada nas regiões de Balneário Camboriú e Itapema (SC) e Maringá (PA). É auditada por Big4 desde 2015, e é uma S.A desde 2019. A companhia possui padrão próprio de construção, mão de obra própria e uma operação verticalizada (tocando o projeto de ponta a ponta).
Ao longo dos últimos anos, a Embraed entregou 47 empreendimentos, já 100% vendidos. A empresa possui no momento, 6 empreendimentos em desenvolvimento.
A companhia ainda se destaca ao apresentar números saudáveis nos últimos anos.
Indicadores Financeiros de 2022:
- Lançamentos: R$ 1,23 bilhão
- Vendas Líquidas: R$ 522 milhões
- Lucro líquido: R$ 57 milhões (margem líquida 13%)
- Dívida Líquida/Patrimônio Líquido: 0,3x
Estrutura da Operação
Essa operação tem como objetivo o investimento em projetos da companhia em Balneário e Maringá. Serão 488 apartamentos de luxo, com área de cerca de 200m² e em localidades privilegiadas.
O fluxo de recebíveis usado para pagamento do CRI vem das vendas de 4 projetos residenciais de luxo da empresa: Solaia, L’atelier, Marena Beach e Hyde.
Neste contexto, o investidor receberá juros mensais e amortização semestral, e contará com as seguintes garantias: Aval da companhia e sócios; e Cessão Fiduciária dos recebíveis. Vale destacar que tais recebíveis são não performados, ou seja, trazem risco de obra para o crédito emitido.
Por fim, a estrutura inclui covenants finaceiros que trazem mais robustez a operação, ou seja, obrigações que devem ser cumpridas pela devedora ao longo da operação:
Garantias da Operação
Cessão de recebíveis de 4 projetos residenciais em desenvolvimento
Aval dos sócios: RTDR Participações, Tatiana Cequinel e Diego Rosa.
Fundo de Despesas: mínimo 6 meses
Fundo de Reserva: mínimo 3 PMTs
Para baixar o relatório em PDF, clique no link abaixo:
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