Dividend Yield de 0,88% em agosto, no início dos cortes de juros

Confira os FIIs recomendados com maiores dividendos de agosto – Em agosto, o dividend yield (DY) médio dos FIIs recomendados pela Órama foi de 0,88%, gerando um resultado de 1,03% com gross-up* do imposto de renda – o que representa 104,76% do DY do IFIX no período.

A tabela abaixo apresenta o retorno por dividendos dos FIIs recomendados pela Órama categorizado por segmento:

Segmento	Dividend Yield (Agosto/23)	Dividend Yield (12 meses)
CRIs	1,20%	14,75%
Híbrido Tijolo	0,82%	13,23%
Logística	0,74%	8,56%
Renda Urbana	0,72%	9,27%
Lajes Corporativas	0,60%	7,59%

Quais os FIIs recomendados que pagaram os maiores dividendos este mês?

TOP 1 – Dividend Yield no Mês: O RZAK11 é o FII de CRIs da Riza Asset. O RZAK11 explora diferentes teses de investimento: fechamento de spread (potencial de venda no mercado secundário por preços mais altos do que o de compra), carrego até o vencimento (ativos aderentes ao nível de risco e rendimento desejado para o fundo, que o time de gestão pretende carregar até o vencimento), bridge (potencial pré-pagamento futuro por parte do tomador, com a possibilidade de participação no refinanciamento). Até o final de junho/23, a carteira de CRIs do RZAK estava dividida em: 58,4% CDI+4,4% e 40,5% IPCA+10,1%. Isto posto, o investidor se expõe à um portfólio com risco equilibrado e potencial de retornos elevados.

TOP 2 Em segundo lugar, o VGIR11 é gerido pela Valora Investimentos, casa com mais de 15 anos de mercado e com vasta experiência em operações de crédito. O Fundo tem como objetivo investimento em CRIs, com maior concentração em operações indexadas ao CDI. Atualmente, a carteira do fundo possui 51 CRIs, sendo 97,4% indexados ao CDI (+4,60%) e o restante à IPCA (+7,80%). A recomendação no fundo tem como base o cenário de manutenção de juros em patamares elevados, considerando a concentração da carteira em operações CDI+, e o spread acima dos pares do mercado, tendo em vista a relação risco/retorno. Observamos no segundo semestre uma desaceleração da inflação que deve impactar negativamente aos Fundos que tem maior exposição ao IPCA. Esperamos que os Fundos que tenham maior exposição ao CDI devem se beneficiar com isso e é o caso do VGIR11.

FII	Gestão	Segmento	Início de Negociação	DY 12 meses	Dividendo Jul/23	Dividendo Ago/23	DY mensal	Variação no Mês	Data-Base	Data de Pagamento	Regra de Pagamento
RZAK11	Riza Asset Management	Recebíveis	dezembro-20	18,40%	1,20	1,16	1,26%	-3%	14/08/2023	21/08/2023	No 15º dia útil do mês subsequente.
VGIR11	Valora Investimentos	Recebíveis	julho-18	15,28%	0,13	0,12	1,23%	-8%	10/08/2023	17/08/2023	Até o 13º dia útil do mês subsequente.
RBRY11	RBR Asset Management	Recebíveis	abril-19	13,63%	1,25	1,20	1,18%	-4%	09/08/2023	16/08/2023	No 12º dia útil do mês subsequente.
WHGR11	Wealth High Governance	Recebíveis	junho-22	11,70%	0,11	0,11	1,13%	–	31/07/2023	14/08/2023	No 10º dia útil do mês subsequente.
JSAF11	Safra Asset Management	Multiestratégia	novembro-21	11,53%	0,93	0,93	0,93%	–	31/07/2023	14/08/2023	No 10º dia útil so mês subsequente, ou posterior, ao recebimento dos recursos.
RZAT11	Riza Asset Management	Híbrido Tijolo	setembro-19	13,23%	0,90	0,75	0,82%	-17%	14/08/2023	21/08/2023	Até o 15º dia útil do mês subsequente.
TRXF11	TRX	Varejo	janeiro-20	9,48%	0,90	0,90	0,80%	–	31/07/2023	14/08/2023	Até o 10º dia útil do mês subsequente.
BTLG11	BTG Pactual Gestora de Recursos	Logística	agosto-10	8,56%	0,76	0,76	0,74%	–	15/08/2023	25/08/2023	Até o 25º dia do mês subsequente.
BRCR11	BTG Pactual Gestora de Recursos	Lajes Corporativas	dezembro-10	8,28%	0,45	0,45	0,67%	–	07/08/2023	14/08/2023	Até o 10º dia útil do mês subsequente.
HGRU11	Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora	Varejo/ Educacional	julho-18	9,05%	1,40	0,85	0,65%	-39%	31/07/2023	14/08/2023	No 10º dia útil do mês subsequente.
JSRE11	Safra Asset Management	Lajes Corporativas	junho-11	7,27%	0,46	0,46	0,59%	–	31/07/2023	14/08/2023	No 15º dia útil do mês subsequente.
HGRE11	Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora	Lajes Corporativas	fevereiro-09	7,23%	1,40	0,78	0,55%	-44%	31/07/2023	14/08/2023	No 10º dia útil do mês subsequente.

Lembrando que os dividendos distribuídos por FIIs são isentos de Imposto de Renda para o investidor Pessoa Física*

* Apenas para FIIs com cotas negociadas exclusivamente em bolsa ou mercado de balcão organizado; com no mínimo, 50 cotistas; e quando o cotista em questão possui menos de 10% das cotas do fundo.

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