CRI Helbor Empreendimentos (20F0849801)
Análise: CRI Helbor Empreendimentos (20F0849801)
Características do Ativo
| Devedor | Helbor Empreendimentos |
| Tipo de Ativo | CRI |
| Código CETIP | 20F0849801 |
| Setor de Atuação | Imobiliário |
| Perfil de Risco | Arrojado |
| Data de Emissão | 25/06/2020 |
| Data de Vencimento | 27/06/2023 |
| Indexador | Taxa DI (CDI) |
| Pagamento de Juros | Mensal |
| Volume Emitido | R$ 60.000.000 |
Por Que Investir
- Tem isenção de imposto de renda para pessoa física;
- Oferece garantias reais;
- Opção para uma maior diversificação de investimentos; e
- A companhia devedora apresenta valores sustentáveis e projetos socioambientais.
Sobre a Empresa
A Helbor Empreendimentos é uma companhia, do tipo sociedade anônima de capital aberto, do setor de empreendimentos de incorporação imobiliária.
A área de atuação da empresa abrange 10 estados brasileiros mais o Distrito Federal.
Foi criada, em 1977 na cidade de Mogi das Cruzes-SP, com o propósito de ser uma incorporadora imobiliária nos segmentos residencial, comercial e hoteleiro em diversos estados do Brasil, mas com foco maior na Grande São Paulo.
| Quadro de Acionistas: | |
|---|---|
| Acionistas | Participação (%) |
| Helio Borenstein S.A. | 38,6% |
| Henrique Borenstein | 7,4% |
| Dynamo Administração de Recursos | 4,9% |
| Henry Borenstein | 4,2% |
| Tesouraria | 0,9% |
| Demais investidores | 44,0% |
Análise da Empresa
Porte:
Positivo
Com R$ 948,0 milhões de receita líquida no acumulado em 12 meses (Dez/21), a companhia é considerada de porte grande no mercado nacional.
É uma das principais incorporadoras imobiliárias do Brasil.
Liquidez:
Positivo
A companhia apresenta índices de liquidez compatível com um fluxo de caixa saudável, com capacidade de honrar os seus pagamentos de curto prazo.
Endividamento:
Negativo
A companhia possui uma dívida significativa quando comparado a sua capacidade de gerar resultados.
Agravado pelo seu endividamento bem concentrado no curto prazo.
Rentabilidade:
Positivo
A companhia apresentou lucro líquido, corroborados com números superiores ao exercício anterior.
Os resultados marginais sobre a receita e o total de ativos estão compatíveis com uma companhia rentável.
ESG:
Positivo
A companhia possui sistema de governança formal, com a existência de instrumentos documentais e fóruns de tomada de decisão, além de adotar políticas de responsabilidade social que promovem projetos esportivos e culturais.
Principais Riscos do Investimento
Escala de Rating:
Agência: Não possui.
Rating atual: Não possui.
Nota: A descrição dos riscos de crédito, de mercado e de liquidez encontram-se disponíveis no arquivo anexo.
Garantias da Operação
Aval:
Aval das pessoas física Henrique Borestein e Henry Borenstein, acionistas da companhia.
Cotas:
Alienação fiduciária da totalidade de cotas da SPE Visionist em posse da devedora.
Aplicação Financeira:
Garantia financeira adicional no montante de R$ 1,2 milhões, alocados em investimentos permitidos de baixo risco.
Recebíveis:
Cessão fiduciária de direitos creditórios relacionados aos créditos imobiliários concedidos à Helbor pela BR Partners, no valor de R$ 60 milhões.
Bens Imóveis:
Alienação fiduciária de 57 unidades do empreendimento imobiliário “Helbor ART Paulista”, situado no município de São Paulo-SP e de 37 unidades do empreendimento imobiliário “Helbor Visionist Cabral”, situado no município de Curitiba-PR.
Cronograma de Pagamentos
Obs.: Estava previsto no termo de securitização o pagamento de amortização apenas no vencimento, porém o ativo vem efetuando pagamento de amortização extraordinária.
Nota: A descrição da fonte de dados e do disclaimer encontram-se disponíveis no arquivo anexo.
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