Qual Prev rendeu mais? | Junho de 2022
O Quem Rendeu Mais? Versão Previdenciária da Órama é uma listagem dos fundos de previdência que mais se destacaram nos últimos 12 meses, tendo como ponderação a performance nessa janela e a relação de risco-retorno do fundo, retratada através do Índice Sharpe. Para chegar ao ranking, multiplicamos o retorno de 12 meses pelo Índice Sharpe do mesmo período, chegando em uma pontuação simples.
Levando em conta a rentabilidade e o índice Sharpe, mitigamos o risco de não analisar a volatilidade assumida pelo fundo, pois o Índice Sharpe nos mostra o retorno em relação à sua volatilidade (risco). Com isso, quanto mais retorno para menos risco, maior o Sharpe e, consequentemente, a relação de risco-retorno.
O objetivo principal é manter um monitoramento constante das performances de curto prazo em diversas categorias, buscando destacar quais fundos de previdência renderam mais na janela de 12 meses.
Os fundos elencados no ranking de performance não são recomendações de investimento.
Panorama Geral
Em junho, diversos bancos centrais subiram os juros na tentativa de conter a inflação persistente. No Brasil, o Copom decidiu elevar em 0,5 p.p. a Selic, para 13,25%, e antecipou um novo ajuste para a próxima reunião, em agosto. Enquanto nos EUA, o Comitê de Política Monetária (Fomc) subiu a taxa em 75 pontos-base, maior alta desde 1994. Na Europa, ao mesmo tempo que o BC da Inglaterra promoveu a quinta alta, a Suíça surpreendeu o mercado com a primeira alta desde 2007.
Nesse contexto, a taxa da T-note de 10 anos chegou a 3,49% em meados do mês, antes da decisão do Fed, e caminha para fechar no patamar de 3,25%. Com a aversão ao risco global, o dólar se valorizou frente às principais moedas. Internamente, a taxa de câmbio sobe mais de 10% em junho.
Como resultado de uma combinação de fatores externos e internos, o ambiente brasileiro para ativos de risco se deteriorou, refletindo na performance das categorias que possuem maior exposição ao mercado de bolsa, por exemplo, como a maioria dos fundos de ações.
Por outro lado, contrastando com as críticas recebidas há pouco tempo atrás, quando ainda estávamos com um patamar de juros baixo, os multimercados vêm tirando proveito do carrego dos ativos de renda fixa, além de terem capturado oportunidades em juros, inflação e bolsa no Brasil e exterior.
Em relação aos ativos de renda fixa, o atual momento do ciclo de política monetária favorece os fundos que possuem ativos atrelados à variação do CDI, principalmente aqueles que capturam os prêmios de risco por carregarem ativos de crédito privado em sua carteira.
Observação: referência dos dados é o fechamento do mês anterior.
Quem rendeu mais? Versão Previdenciária – Junho de 2022
| Renda Fixa | ||||||||||||
| Fundo | Benchmark | Mês | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Icatu Seg Privilege FIC FIRF | CDI | 0,40% | 9,15% | 12,58% | 14,96% | 30,71% | 178,67% | R$ 1.061.066.835,97 | 0,26% | 0,37% | 0,62 | -1,11 |
| Zurich Valora Previdenciário FIC FIRF CP | CDI | 0,39% | 10,48% | 17,42% | 18,29% | – | 21,13% | R$ 137.018.552,04 | 0,31% | 1,40% | 4,46 | 0,46 |
| Zurich Angá Previdenciário FIM CP | CDI | 0,43% | 10,37% | 14,76% | 17,58% | – | 91,59% | R$ 246.932.486,09 | 0,34% | 1,14% | 3,73 | 0,54 |
| Butiá Top Icatu Seg Previdência FIRF CP | CDI | 0,45% | 10,40% | 15,59% | – | – | 13,31% | R$ 3.557.861,19 | 0,46% | 2,09% | 2,82 | -0,28 |
| SulAmérica Prestige Strategie FIC FIRF CP | CDI | 0,45% | 12,07% | 16,76% | 15,95% | – | 86,40% | R$ 420.070.347,42 | 1,32% | 0,93% | 2,12 | -0,22 |
| Estratégias Diferenciadas | ||||||||||||
| Fundo | Benchmark | Mês | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Vinland Macro Prev Icatu Qualificado FIC FIM | CDI | 0,95% | 17,85% | – | – | – | 18,30% | R$ 24.310.983,61 | 3,32% | 3,30% | 2,37 | 1,39 |
| Legacy Capital Previdenciário Icatu FIC FIM | CDI | -1,09% | 14,36% | – | – | – | 15,11% | R$ 26.982.209,39 | 4,25% | 4,07% | 1,16 | 0,61 |
| Opportunity Icatu Previdência FIC FIM | CDI | 0,03% | 11,68% | 18,39% | 24,65% | – | 40,07% | R$ 165.941.612,27 | 2,82% | 6,55% | 0,88 | 0,58 |
| Schroder Icatu Prev Low Vol FIM | CDI | 0,28% | 9,99% | 14,32% | – | – | 16,44% | R$ 20.212.355,96 | 0,96% | 0,82% | 0,97 | 1,96 |
| Kinea Prev XTR II Planos Icatu FIC FIM | CDI | 0,41% | 10,51% | 15,28% | – | – | 17,29% | R$ 20.085.063,80 | 2,28% | 2,35% | 0,62 | 0,89 |
| Renda Variável | ||||||||||||
| Fundo | Benchmark | Mês | 12M | 24M | 36M | 60M | Início | Patrimônio Líquido | Vol. 12M | Vol. Início | Sharpe 12M | Sharpe Início |
| Icatu Seg Global Equity Income 10 FIM Prev | CDI | -0,30% | 6,79% | 12,71% | 22,27% | – | 42,93% | R$ 296.180.463,80 | 2,42% | 3,03% | -0,83 | 0,68 |
| Trígono Icatu 100 FIA Prev | Ibovespa | -3,11% | -14,32% | – | – | – | 51,56% | R$ 192.755.589,66 | 24,25% | 21,81% | -0,87 | 0,82 |
| Alaska 70 Icatu Previdenciário FIM | CDI | -0,06% | -8,00% | 4,42% | 12,74% | – | 32,59% | R$ 298.511.783,68 | 14,24% | 19,83% | -1,12 | 0,17 |
| Alaska 100 Icatu Prev FIM | IMA-B | -0,30% | -14,81% | -0,19% | – | – | 1,11% | R$ 21.207.360,79 | 20,16% | 33,72% | -1,12 | 0,04 |
| Real Investor 100 Icatu Prev Qualificado FIC FIA | IBOV | -0,26% | -16,89% | – | – | – | -16,79% | R$ 18.609.761,70 | 19,24% | 19,11% | -1,31 | -1,27 |
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