Carteira de Fundos Valorização – Junho de 2022

OBJETIVO DA CARTEIRA:

A Carteira Valorização de fundos da Órama apresenta tanto produtos moderados quanto arrojados, consequentemente buscando um retorno maior ao correr maior risco. Seu portfólio conta com fundos que apresentam bons resultados no longo prazo, porém sofrem um pouco mais em certos cenários. Vale destacar que a carteira é indicada para os investidores que desejam ter uma volatilidade arrojada.

Carteira é estruturada para se tornar uma cesta de ativos acessível, tendo como limite o valor de R$ 10 mil para aplicação em todos os ativos em conjunto. A escolha dos fundos em questão busca aliar baixa correlação com qualidade em gestão.

PERFORMANCE:

Carteira x CDI (desde o início):

RENTABILIDADE:

COMPOSIÇÃO ATUAL DA CARTEIRA:

Fundos	Alocação	Retorno 12M	Volatilidade 12M	Sharpe 12M
Vinci Total Return FIC FIM	20%	1,45%	16,65%	-0,29
Órama Tático FIM	20%	-7,28%	15,67%	-0,89
Guepardo Institucional FIC FIA	20%	4,11%	23,86%	-0,03
Kinea Atlas II FIM	20%	11,03%	4,08%	0,72
Kapitalo K10 FIQ FIM	20%	22,74%	6,02%	2,17

COMENTÁRIOS:

Levando em consideração o objetivo da Carteira Valorização de gerar retornos absolutos com um maior foco em fundos de ações e multimercados, a cesta de ativos entrega uma variedade de produtos com diferentes expertises, compondo a carteira com uma elevada diversificação em diferentes mercados.

Utilizamos um número reduzido de fundos, mas que conseguem explorar com qualidade os mercados de crédito, juros, moedas e bolsa, tanto no Brasil quanto no exterior, sem restrição de volatilidade, ou seja, uma carteira para quem busca retornos mais altos no longo prazo, mas entende que terá mais risco. Além disso, a limitação que colocamos no ticket de entrada na carteira (R$ 10.000,00) torna a alocação mais acessível.

Observe que escolhemos uma composição de três fundos de ações, Vinci Total Return FIC FIM, Órama Tático FIM e Guepardo Institucional FIC FIA, em que cada um desempenha um papel diferente na alocação. O Vinci Total Return, por ser um fundo classificado como Long Biased, busca entregar exposição a renda variável com algumas proteções e posições vendidas, dessa forma, um produto ideal para um ano com mais volatilidade. O Órama Tático e o Guepardo Institucional são fundos que têm mais exposição às ações de empresas brasileiras, ambos com análise fundamentalista, entretanto o produto da Órama utiliza, também, ferramentas quantitativas compor seu processo decisório. Assim, essa composição segue o racional alinhado com os times de estratégia e de renda variável da Órama, em que entende-se que existem boas oportunidades na bolsa brasileira no momento atual.

Buscando melhorar a relação risco x retorno da Carteira Valorização sem aumentar muito o nível de risco, optamos por incluir dois fundos multimercado macro na cesta de ativos, sendo eles: Kapitalo K10 FIQ FIM e Kinea Atlas II FIM. Ambos times possuem amplo histórico com gestão macro e anos de experiência no mercado financeiro. Essa expertise macro é um diferencial para navegar ciclos de política monetária e de inflação no Brasil e mercados internacionais, tema dominante ao redor do mundo na atualidade.

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