Trígono Horizon Microcap FIC FIA
Trígono Horizon Microcap FIC FIA
A Trígono Capital foi fundada em 2017, por Werner Roger e Frederico Mesnik. A gestora é focada em empresas brasileiras, especificamente em small caps, ações de empresas de baixa capitalização. Seu patrimônio sob gestão é de R$2,1 bilhões (dados obtidos através do Quantum).
Frederico Mesnik é o CEO e possui mais de 30 anos de experiência no mercado financeiro, atuando em investment banking e gestão de portfólios. Frederico teve passagens por instituições como banco Chase Manhattan, Procter & Gamble, Bank Julius Baer e BTG Pactual. Além disso, foi sócio-fundador da Porto Capital, braço de private equity do Grupo Porto Seguro e sócio-fundador e CIO da Humaitá Investimentos.
O Werner Roger é o CIO, responsável pela gestão de todos os fundos da casa. Werner atua no mercado financeiro desde 1982, grande parte de sua carreira foi nas áreas de crédito no banco Chase Manhattan e no Citibank. Foi também diretor de crédito e risco no Citibank Asset Management e na Western Asset Management. Depois de anos na área de crédito, Werner começou a carreira de gestor de ações, com foco em small caps na Victoire Brasil Investimentos.
Na Victoire, Werner foi o maior gestor de Small Caps do Brasil, por 10 anos, com aproximadamente US$1,2 bi sob gestão, provenientes de fundos de pensão estrangeiros.
A equipe de análise é composta por mais quatro analistas, além do Werner, com passagens pelo S&P Global Ratings, HSBC e Suno Research.
O Trígono Horizon Small Caps FIC FIA possui uma estratégia long only, focada no longo prazo, voltada para ações brasileiras avaliadas através do método EVA (Economic Value Added). Todas as empresas que a gestora opera têm valor de mercado abaixo de R$ 3 bilhões, conhecidas como microcaps. A carteira é, geralmente, composta por 15 ativos e as cinco maiores posições representam mais de 50% do portfólio. Toda análise é fundamentalista, buscando fazer avaliação das empresas com foco qualitativo em conceitos de ASG (Ambiental, Social e Governança).
Não possuem limites de concentração em regulamento, porém seguem a regra interna de não superar 20% do patrimônio líquido por ação, também não fazem alavancagem e operações com derivativos. Por se tratar de fundos long only, a zeragem de posições ocorre apenas com a mudança nos fundamentos dos investimentos.
O processo decisório ocorre em comitês de investimentos semanais para apresentação, discussão de novas teses e envolve todos os analistas da equipe, assim como, o gestor Werner Roger. Apesar de contar com a participação de todos, a decisão é concentrada no Werner.
Atualmente, o fundo está com 14 papéis e 100% comprados e todos, sem exceção, são microcaps. Os principais setores são Indústria, Agronegócio, Mineração e Metalurgia, Logística e Varejo. As 5 maiores posições são Jalles Machado, JSL, Iochpe Maxion, Pettenati e Industrias Romi.
Mercados de atuação e performance da estratégia:
| TESOURO | CRÉDITO PRIVADO | MOEDAS | AÇÕES | DERIVATIVOS | ALAVANCAGEM |
| ✓ | X | X | ✓ | X | X |
| Caixa | Brasil |
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