Everest High Yield FIC FIM CP
A Everest é uma casa especializada na gestão de ativos de crédito privado, fundada em 2021, por Roberto Souza, Silvio Camargo, André Azem e Marcelo Azem. Atualmente, conforme dados coletados no site do Quantum, a gestora possui um AUM superior a R$750 milhões, sendo R$400 milhões destinados apenas ao universo de crédito privado líquido e estruturado. Neste texto, trataremos da estratégia Everest High Yield FIC FIM CP.
Time de gestão e análise:
Silvio Camargo é gestor de investimentos do fundos da Everest, com uma carreira de mais de trinta anos de mercado, atuando na frente de gestão há mais de 24 anos. Durante a sua carreira, destacamos passagens por casas de gestão de renome, como GP Investimentos, Fiducia Asset Management e Santander Asset Management. Além disso, Silvio também foi integrante do conselho administrativo de empresas da economia real, como Bradespar, Riachuelo e Gafisa, Fertilizantes Heringer contemplando um portfólio de mais de 10 empresas como conselheiro.
Roberto Souza, diretor comercial e integrante do comitê de executivo, comitê estratégico e diretor comercial da Everest, possui histórico de mais de 20 anos de mercado no mercado financeiro. Durante sua carreira, Roberto navegou dentre a gestão de todos os ativos do mercado, atuando a mais de seis anos nas frentes de originação, estruturação e gestão de fundos de crédito, especializado no mercado de créditos ilíquidos. Dentre outros destaques em sua trajetória profissional, podemos citar o cargo de Diretor Estatutário que ocupou durante o período de atuação na Artesanal, onde permaneceu por 5 anos, além de ter participada da originação de outros produtos financeiros bastante capitalizados no mercado, com os FIDCs da Stone, Cielo e Sabemi, Hyundai entre outros.
A equipe de gestão é composta por mais de dez profissionais de investimentos, todos com alto nível de senioridade. Devido ao recente histórico da casa, em seu planejamento, a Everest ainda pretende estender a sua base de profissionais, otimizando a estrutura para comportar vinte integrantes ou mais em sua equipe.
Estratégia:
O Everest High Yield é um fundo de investimento de crédito que compra principalmente cotas sênior e mezanino de FIDCs de gestão e originação própria, utilizando até 25% do patrimônio do fundo para gestão e liquidez. O fundo investe nos mais diversos tipos de FIDCs, com operações de crédito consignado privado, exportação, alimentos, entre outros recebíveis.
Hoje, a carteira do fundo é diversificada em cotas de três de fundos de direitos creditórios de condomínio aberto e fechado de operações sob gestão e organização própria da Everest.
Apesar da carteira do fundo estar concentrada em três FIDCs até o momento, as operações são bastante pulverizadas em termos de número de sacados e na característica de crédito, contemplando operações de cessão consignada com risco federal (em torno de 2.300 sacados) e multicedente multisacado para sacados pessoa jurídica (em torno de 2700 sacados). Vale também ressaltar que o fundo possui uma elevada preocupação com a diversificação geográfica na composição dos fundos, elaborada para mitigar dados de impactos econômicos regionais. A gestora trabalha com um objetivo de retorno de CDI + 5% para o fundo.
Processo decisório:
O processo decisório é realizado no comitê de investimentos, onde posteriormente todas as decisões serão formalizadas em atas e anexadas nos sistemas de Compliance da Everest. Todas as decisões de investimento e desinvestimento dependem da aprovação consensual dos gestores.
Gestão de risco:
A área de risco e compliance é liderada por Marcelo Santin, com um histórico de mais de 35 anos atuando no mercado financeiro. Durante sua carreira, atuou alguns anos como auditor independente e também já assumiu a cadeira de Diretor de Compliance na Reach Capital. Atualmente, Marcelo é o responsável por exercer os monitoramentos de risco dos fundos da casa. Dentre os sistemas utilizados nas rotinas de monitoramento dos riscos de passivo e ativos, a Everest faz utilização do Serasa, Boa Vista entre outros birôs de crédito, Função, Advice (sistema de monitoramento de PLD) e possui motor de crédito desenvolvido internamente.
O monitoramento de riscos é realizado diariamente sob os estoques dos ativos e passivo. Adicionalmente, nesta mesma periodicidade, monitoram todas as operações de crédito aprovadas pelos originadores, que sempre estão pendentes da aprovação do administrador e da Everest para aprovação dos valores solicitados, assim como, das condições de cada sacado e cedente.
Dentre os dados monitorados pela área de risco e gestão, estão o ticket médio por cessão, o ticket médio por estágio, a diligência exercida pela área de cobrança, a verificação de lastro, concentração regional das operações estruturadas, dentre outros indicadores de saúde das operações estruturadas. Ao analisar a capacidade de liquidez do fundo, as operações contidas em carteira trabalham com um prazo médio de 20 a 35 dias de liquidez e, desta forma, a carteira do fundo poderá ser zerada em sua totalidade em até 35 dias úteis.
Mercados de atuação e performance da estratégia:
| TESOURO | CRÉDITO PRIVADO | MOEDAS | AÇÕES | DERIVATIVOS | ALAVANCAGEM |
| ✓ | ✓ | X | X | X | X |
| Caixa | FIDCs |
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