Tarpon Wahoo FIA
Resumo da gestora:
A Tarpon é uma gestora independente, fundada em 2002 por Zeca Magalhães. Nesses 18 anos de história, além dos investimentos passivos em bolsa, a gestora envolveu-se ativamente na gestão de uma série de companhias, tanto na parte de governança como em processos de abertura de capital. Atualmente, o AUM é de aproximadamente R$ 2,2 bilhões na gestão de renda variável, conforme dados do site do Quantum.
Time de gestão:
José Carlos Magalhães (Zeca) é sócio-fundador da Tarpon e CIO, com mais de 20 anos de experiência no mercado. Atualmente, é presidente do Conselho de Administração da Omega Geração. No passado, foi também conselheiro da Cremer, Marisa, BrasilAgro e BRF. Antes de fundar a Tarpon, trabalhou na área de portfolio management da Patrimônio/Salomon Brothers e, posteriormente, no JP Morgan/Chase, focado em small caps e empresas de segundo escalão. Também trabalhou como business associate na GP Investimentos e como diretor focado no desenvolvimento de negócios no Semco Group.
Rafael Maisonnave é o sócio e gestor da Tarpon, com mais de 20 anos de experiência no mercado financeiro. Juntou-se à Tarpon em 2006 e deixou a empresa para iniciar seu próprio fundo em 2012, retornando à Tarpon em 2016. Anteriormente, trabalhou como gerente de investimento no Pátria, analista de negócios da Roland Berger Strategy Consultants e como CFO da Casa do Pão de Queijo. Além disso, foi conselheiro da Portobello, Sanepar, Tempo Participações, Marisa e Arezzo.
Caio Lewkowicz é sócio e gestor do Tarpon Wahoo FIA, com mais de 12 anos de experiência no mercado financeiro. Juntou-se à Tarpon em 2011 e deixou a empresa para fundar a gestora de investimentos em renda variável HIX Capital em 2012, retornando à Tarpon em 2019. Anteriormente, trabalhou na área de ativos privados do Pátria e foi gerente de planejamento financeiro na Smart Fit (empresa do portfólio do Pátria). Além disso, foi suplente do Conselho de Administração da Tempo Participações.
A equipe é composta por doze profissionais, sendo um equity trader e três analistas de ações, com passagens por empresas como AF Invest, Bradesco BBI e Stone Co.
Estratégia:
O Tarpon Wahoo FIA é um fundo de ações long only, com uma carteira concentrada em ações mid e large caps como foco em empresas brasileiras, podendo operar também ações internacionais. O fundo segue uma filosofia de investimento em empresas que combinem valor atrativo e qualidade de negócio, líderes em seus segmentos. No controle de qualidade, buscam companhias que criam valor intrínseco, com previsibilidade e demonstração de crescimento e valuation bem definido.
O fundo busca investimentos em grandes empresas que estejam fora do consenso da maioria. Por possibilitar o investimento em empresas negociadas em bolsas no exterior, o mesmo pode fazer operações de proteção ou se manter exposto à variação cambial.
Processo decisório:
No processo decisório, a gestora é reconhecida por possuir teses de investimentos bastante proprietárias e, muitas vezes, descorrelacionadas das demais no mercado. São realizados comitês de investimentos para apresentação de novos casos, acompanhamento da carteira e discussão colegiada entre a equipe de investimentos. As posições passam pela aprovação do Rafael Maisonnave.
Gestão de risco:
O risco das posições é dividido em três classificações: Posições de alta confiança, alocando em torno de 10% à 20% do risco; Posições intermediárias, com concentração em torno de 3% a 10%, em teses já conhecidas pelas equipes de gestão e análise, porém com poucas margens de retorno; Posições exploratórias, que compõem cerca de 0% a 3% do risco, voltadas para alocações em novas teses de investimento.
O fundo trabalha com um limite de 20% para investimentos no exterior. Além disso, o fundo trabalha com um limite de alocação ativo de 20% e passivo máximo de 30% para alocações em uma única ação. Busca manter uma conjuntura de 10 a 15 papéis em carteira, com um fluxo baixo de rotatividade.
Principais posições:
Atualmente, a carteira do fundo está com dez ações, em que as principais são Intermedica, Brasilagro, Vittia, KeplerWeber, Hapvida e Track & Field.
Mercados de atuação e performance da estratégia:
| TESOURO | CRÉDITO PRIVADO | MOEDAS | AÇÕES | DERIVATIVOS | ALAVANCAGEM |
| ✓ | X | X | ✓ | X | X |
| Caixa | Ações Brasil |
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