Carteira Top Picks – Setembro de 2023
Carteiras recomendadas Órama: Carteira Top Picks – Setembro de 2023
O mês de agosto foi um mês de queda aqui na Bovespa, o que puxou não só o índice como também a nossa carteira. A carteira top picks finalizou o mês com desempenho de -6,87%, acumulando um desempenho anual positivo em 4,1%. Os destaques positivos ficaram com Prio e Vivara. Na ponta contrária, Rede D’Or teve desempenho pior que o esperado. Do ponto de vista de fundamento, o nosso case de Rede d’Or segue o mesmo, e com isso estamos mantendo o papel na carteira.
Para este mês de setembro, vamos incluir na carteira as ações de Minerva. O papel realizou bastante com a notícia da compra das plantas da Marfrig, que foram vistas como caras. Aqui na Órama nós gostamos da gestão da família Villela de Queiroz. A aquisição está em linha com a estratégia da companhia, e não vemos razão para a queda de 20% no papel. Para abrir espaço, vamos retirar as ações de Prio.
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Recomendações
Rede D’Or – RDOR3
Fundada em 1977 no Rio de Janeiro como Cardiolab, a Rede D’Or é a maior rede integrada de cuidados em saúde no Brasil, com presença nos estados do Rio de Janeiro, São Paulo, Pernambuco, Bahia, Maranhão, Sergipe, Ceará, Paraná, Minas Gerais, Mato Grosso do Sul, Paraíba, Alagoas e no Distrito Federal.
Com foco no atendimento humanizado, na qualificação da equipe, na adoção de novas tecnologias e na expansão do atendimento, a Rede D’Or é referência em qualidade técnica e conta com 69 hospitais próprios em operação, 3 hospitais administrados, 54 clínicas oncológicas, além de atuar em serviços complementares como banco de sangue, diálise e ambulatórios de diversas especialidades.
A Rede D’Or também investe inovação e pesquisa clínica, por meio do IDOR, fundado em 2010, no Rio de Janeiro. Com unidades também em SP, BA e DF, o IDOR reúne uma equipe de mais de 100 pesquisadores e docentes altamente qualificados, dedicando se igualmente ao ensino na área de saúde e disseminando sua expertise através de cursos de doutorado, pós graduação, graduação, entre outros.
BTG Pactual – BPAC11
O Banco BTG Pactual é um banco de investimento e gestor de ativos e fortunas, com posição dominante no Brasil, tendo estabelecido uma bem sucedida plataforma internacional de investimentos e distribuição.
O Banco BTG Pactual conta com aproximadamente 6.300 profissionais e escritórios em três continentes: América do Sul (São Paulo, Rio de Janeiro, Belo Horizonte, Recife, Porto Alegre, Curitiba, Medellín, Bogotá, Barranquila, Lima, Buenos Aires e Santiago), América do Norte (Nova Iorque, Miami, Atlanta, Stamford e Cidade do México), Europa (Londres e Lisboa).
A companhia oferece os serviços de: Investment Banking, Corporate & SME Lending, Sales and Trading, Asset Management, Wealth Management & Consumer Banking e Participations.
Vale — VALE3
A Vale é a maior produtora mundial de minério de ferro, com vendas acima dos 300 milhões de toneladas anuais. A alta qualidade do minério, aliada às economias de escala auferidas com o grande volume produzido, tornam a produção da Vale competitiva internacionalmente.
O preço do minério tem declinado, mas ainda se mantém acima da média histórica, de 75 dólares a tonelada. A expectativa é de manutenção neste patamar atual, o que assegura um preço ainda muito bom para a Vale, ampla geração de caixa e capacidade de pagamento de proventos.
Seu robusto pagamento de dividendos semestrais é um grande atrativo e uma forma de balancear nossa carteira de investimentos com uma empresa bastante sólida.
Vivara – VIVA3
A Vivara é a maior rede de joalherias da América Latina. Com um modelo de negócios comercializa e distribui seus produtos em todo o território nacional, por meio de rede de mais de 330 lojas, espalhadas por todas as regiões do Brasil e uma plataforma multicanal, que atende mais de 2.900 municípios.
Em 2022 teve uma receita líquida de R$ 2,3 bilhões, um EBITDA Ajustado de R$ 401,1 milhões, uma margem EBITDA Ajustada de 21,8% e um lucro líquido de R$ 360,8 milhões.
Minerva – BEEF3
A Companhia detém 32 unidades industriais, sendo três plantas de processamento de proteína, uma no Brasil e duas na Argentina, 25 plantas de abate e desossa de bovinos e quatro unidades industriais com foco em ovinos. Todas as plantas de bovinos estão situadas na América do Sul, estrategicamente localizadas em seis estados brasileiros, nas cidades de Assunção, San Antonio, Tablada e Belén, no Paraguai, nas cidades de Melo, Canelones e Montevidéu, no Uruguai, nas cidades de Rosário, Pilar, Berazategui, Colonia Caroya e Venado Tuerto na Argentina, e nas cidades de Bucaramanga e Ciénaga de Oro na Colômbia, próximas aos portos a partir dos quais seus produtos são exportados, bem como aos principais mercados internos. A Companhia exporta para mais de 100 países em cinco continentes através de 12 escritórios comerciais além de operar 14 centros de distribuição sendo 11 localizados no Brasil e 1 no Paraguai, 1 na Argentina e 1 no Chile.
Performance
Produto
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