Moat Capital FIC FIA

A Moat Capital é uma gestora independente focada na gestão de estratégias de renda variável. Fundada no final de 2015 por sócios com longa experiência em gestão de recursos, hoje a gestora possui aproximadamente R$ 3 bilhões sob gestão.

Time de gestão e análise: 

Cassio Bruno é sócio e gestor da Moat, tendo mais de 15 anos de experiência no mercado financeiro. Cássio iniciou a carreira como trader de ações no Banco Votorantim, em 2005. Posteriormente, atuou no Pátria Investimentos como gestor de fundos de ações long and short e long only por quatro anos. Antes de fundar a Moat, foi sócio e responsável pela gestão de renda variável na Ashmore Brasil e na Canvas Capital.

Luiz Paulo Aranha é sócio e gestor da casa, tendo, também, mais de 15 anos de experiência no mercado. Iniciou a carreira em 2005 como analista no Banco Votorantim, depois atuou  como gestor de ações do fundo Capitânia Equities, na Capitânia Investimento, onde ficou durante três anos. Após uma passagem pela NP Investimentos, saiu para fundar a Moat com outros sócios.

A área de análise microeconômica é liderada pelo gestor Cassio Bruno e toda equipe gestão e análise é composta por seis profissionais (incluindo os gestores), tendo passagens por empresas como SPX, Arpex Capital, Mogno Capital, XP, Bank of America Merrill Lynch, Constância Investimentos e Moody’s.

A estratégia:

O Moat Capital FIC FIA é um fundo de ações com gestão ativa que segue uma estratégia Long Only, ou seja, apenas posições compradas, sendo o “carro-chefe” da Moat. Sua carteira tem como objetivo superar o Ibovespa no médio e longo prazo e possui aproximadamente de 10 a 20 ações em seu portfólio. O time de gestão costuma ter um giro considerável da carteira, além da oscilação no tamanho das posições ao longo do tempo.

A gestão é baseada em análise fundamentalista, iniciada por uma abordagem macro setorial, para então passar para uma análise micro, cobrindo um universo de 120 empresas. Seu portfólio busca entregar uma diversificação setorial, através de ativos que possuem uma assimetria entre a relação preço e valor, ou seja, empresas descontadas que estão sendo negociadas com uma margem de segurança frente ao seu preço.

Processo decisório:

O processo decisório ocorre de forma consensual em comitês de investimento, contando com a participação de toda equipe de gestão e análise. Além disso, são discutidas novas teses de investimento e é feita a reavaliação dos ativos em carteira.

Gestão de risco:

A estratégia possui um limite máximo de 15% do patrimônio do fundo por ativo, mas costumam carregar posições menores que isso. Vale destacar que o tamanho das posições oscila de acordo com a convicção do time de gestão, sendo que entre 10% e 15% são as maiores convicções.

Por ter uma estratégia long only, o time de gestão acredita que a seleção de ativos com margem de segurança no preço é uma das melhores formas de proteção. Por fim, há zeragem de posições se os fundamentos forem alterados ou se o limite de stop usado for batido.

Mercados de atuação e performance:

TESOURO	CRÉDITO PRIVADO	MOEDAS	AÇÕES	DERIVATIVOS	ALAVANCAGEM
✓	X	X	✓	X	✓
Caixa			Ações Brasil

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