IP Participações IPG FIC FIA BDR Nível I
A IP Capital Partners foi a primeira gestora independente do Brasil e iniciou suas atividades em 1988, sempre com foco em gestão de ações, dada a convicção do time que é a melhor forma de construir patrimônio ao longo do tempo. Atualmente, a gestora tem um AUM (ativos sob gestão) de R$ 4,2 bilhões, segundo dados da IP, divididos entre estratégias long only e long bias – focadas em maior ou menor grau no exterior.
Time de gestão e análise:
A IP conta com uma estrutura em que alguns fundos possuem cogestão e outros de gestão individual. Na estratégia IP Participações IPG – a mais antiga da IP – o fundo tem cogestão de Pedro Andrade, Bruno Barreto, Gabriel Raoni, João Henrique Lisboa e Rafael Cattley. Todos os gestores do fundo são sócios da IP e, em grande parte, estão há mais de 10 anos no time.
Além dos co-gestores, a IP ainda conta com seis profissionais para análise de equity, trading e data science, totalizando 11 pessoas no time de investimentos da estratégia IPG.
IP Participações IPG:
O IP Participações IPG FIC FIA – BDR Nível I é um fundo de ações long only, ou seja, carrega apenas posições compradas e tem exposição ao mercado de ações no Brasil e no exterior. A estratégia não tem uma porcentagem de composição fixa para a parcela de ações internacionais e pode variar essa exposição dependendo das oportunidades que o time encontra. Além disso, vale destacar que o fundo busca retornos absolutos ao longo do tempo, independente das condições de mercado, e não faz uso de alavancagem.
A carteira do fundo tem uma concentração entre 15 e 20 empresas, no mercado brasileiro e no exterior, com exclusão de alguns setores, como commodities e estatais. O time de gestão faz o hedge da parcela no exterior, buscando controlar a exposição ao dólar, contudo podem ter exposição pontual ao câmbio para proteger a carteira em momentos de maior estresse.
Processo decisório:
Em relação ao processo decisório, dado que o IP Participações IPG conta com uma cogestão, as decisões de investimento são tomadas com base em consenso entre os integrantes do time de gestão.
Gestão de risco:
Como o fundo tem estratégia long only, os principais mecanismos de proteção da carteira são a diversificação e a compra de empresas de qualidade para o portfólio. Além disso, conforme mencionado anteriormente, a estratégia pode usar a exposição ao dólar – de forma pontual – para proteger o portfólio em momentos de estresse de mercado, quando o dólar tende a apreciar frente ao Real.
Posições:
Atualmente, a composição da carteira está com a seguinte divisão: 27% em RF, 42% em ativos no exterior e 31% em ações brasileiras. O fundo tem como destaques na carteira as ações de Netflix, Google, Mercado Libre e Charter Communications.
Mercados de atuação e performance:
| TESOURO | CRÉDITO PRIVADO | MOEDAS | AÇÕES | DERIVATIVOS | ALAVANCAGEM |
| ✓ | X | X | ✓ | X | X |
| Caixa | Ações BR e BDRs |
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